《水浒传》第120回的内容概括如下：
宋公明神聚蓼儿洼，徽宗帝梦游梁山泊
宋江等梁山好汉在蓼儿洼聚齐，等待朝廷的招安。
徽宗皇帝在梦中游历梁山泊，听到宋江的诉说后，答应建立庙宇，敕封烈侯。
宋江衣锦还乡，众弟兄各往任所
宋江和他的兄弟们各自接受朝廷的职位，离开梁山泊，前往各自的任所。
戴宗、阮小七、柴进、李应、杜兴、宋清、蔡庆、邹润、关胜、蒋敬、穆春等人辞官。
关胜因醉酒落马而死，呼延灼在淮西阵亡，朱武和雷震子（瑞）出家，以终天年。
蔡京、童贯、高俅、杨戬诬告卢俊义
蔡京、童贯、高俅、杨戬等人诬告卢俊义谋反，诱使他来京师，并在御酒中下毒。
卢俊义在回程途中死于水银中毒，尸体落在淮河。
四奸臣再挑唆请皇帝降御酒
四大奸臣再次挑唆皇帝赐御酒给宋江，并在酒中放毒。
宋江知道被暗算，但为了避免李逵闹事，自己服毒而死，并毒死了李逵，葬于楚州南门蓼儿洼。
吴用、花荣自缢而死
吴用和花荣在得知宋江的死讯后，选择自缢而死，以表忠心。
这些情节标志着《水浒传》中梁山好汉的最终归宿，以及他们与朝廷的恩怨情仇的终结。