事件研究法（Event Study）是一种统计方法，用于研究特定事件对股价或市场收益的影响。以下是事件研究法的基本程序：
定义事件和事件日
明确所研究的具体事件（如并购、财报发布等）。
确定事件日，即市场“接收”到事件即将发生或可能发生的时间点，通常以“宣告日”为准。
确定收益率间隔区间和事件窗口
选择适当的股价收益率间隔区间（如日收益率、周收益率或月收益率）。
设定事件窗口，包括估计期、事件期和事后窗口。
数据准备
收集事件发生前后的相关数据，包括公司股票收益率、市场指数收益率、事件发生日期等。
将数据导入统计软件（如Stata）中。
计算预期报酬率
基于资本资产定价模型（CAPM）或其他模型，计算事件窗口内的预期报酬率。
计算超额收益率
通过实际报酬与预期报酬的差额，计算事件窗口内的超额收益率（AR）和累计超额收益率（CAR）。
统计检验
使用统计方法（如t检验、回归分析等）检验超额收益率的显著性。
结果分析
根据统计检验结果，分析事件对股价或市场收益的影响是否显著。
进行敏感性分析，验证研究结果的稳健性。
解释与结论
对实证结果进行合理解释，得出事件对研究问题的影响结论。
通过以上步骤，事件研究法能够定量地评估特定事件对公司或市场的影响，并提供相应的统计证据支持。