利率市场化是指 金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定。这一定义涵盖了利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。在利率市场化的条件下，金融机构可以根据自身的资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成一个以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
利率市场化的目的是通过市场机制，将决策权交由市场来决定，灵活调控贷款利率和存款利率，以此实现宏观经济稳定和健康发展，提高政策实施的效率和精度，降低信贷成本，降低金融机构的借贷风险，刺激金融机构的创新，促进市场的开放程度，以实现经济的稳定增长。
同时，利率市场化也会给商业银行带来一定的风险和一定的发展。风险主要包括可能会带来大量违约的情况，以及商业银行可能会出现过度投资或者投资不足的现象。但总体而言，利率市场化改革有利于金融更好地支持实体经济，降低企业融资成本，促进经济结构调整和经济转型升级。