期货基差是指 现货价格与期货价格之间的差价。具体计算方法是现货价格减去期货价格，结果可以是正值或负值。基差反映了市场对未来价格的预期，并受多种因素影响，包括供需关系、市场情绪、运输成本和持有成本等。
基差的计算
基差 = 现货价格 - 期货价格
基差的意义
反映市场预期：基差的大小和变化反映了市场对未来价格的预期。
指导套期保值：基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标，对套期保值的效果有直接影响。
存在基差风险：由于期货价格和现货价格波动不完全一致，基差的变化可能导致套期保值效果不佳，这种风险称为基差风险。
基差类型
正向市场：基差为正值，即现货价格高于期货价格。
反向市场：基差为负值，即现货价格低于期货价格。
基差变化的影响
基差收窄：现货价格与期货价格之间的差距缩小，可能表明市场对未来价格的预期趋于一致。
基差扩大：现货价格与期货价格之间的差距扩大，可能表明市场对未来价格的预期存在分歧。
通过关注基差的变化，投资者和套期保值者可以更好地理解市场动态，制定更为有效的交易策略。